前瞻

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?十五五規(guī)劃快出來了，綜合媒體釋放出來的各種信息，十五五規(guī)劃內(nèi)容可以概括為：一條主線、三大任務(wù)、六大產(chǎn)業(yè)亮點。

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?一條主線：新質(zhì)生產(chǎn)力

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?以“新質(zhì)生產(chǎn)力”重塑增長方式規(guī)劃把“新質(zhì)生產(chǎn)力”確立為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的軸心，實質(zhì)是用創(chuàng)新驅(qū)動替代傳統(tǒng)要素驅(qū)動，同步提高全要素生產(chǎn)率，為2035年基本現(xiàn)代化夯基立柱。

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?三大任務(wù)：需求側(cè)再造、高水平開放統(tǒng)一大市場、綠色與安全并重

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?需求側(cè)再造。即“擴大內(nèi)需”從短期刺激升級為長期制度工程，重點通過住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等公共服務(wù)改革釋放“社會性消費”。

高水平開放與統(tǒng)一大市場。即加快民營經(jīng)濟促進(jìn)法、全國統(tǒng)一負(fù)面清單、要素市場化配置改革，形成“有效市場+有為政府”的新閉環(huán)。

綠色與安全并重。即以2026-2030碳達(dá)峰關(guān)鍵窗口倒逼產(chǎn)業(yè)零碳轉(zhuǎn)型，同時強化能源、糧食、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。

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?六大產(chǎn)業(yè)亮點：人工智能+算力基建、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、新能源與新型儲能、工業(yè)母機與機器人、銀發(fā)經(jīng)濟與適老化產(chǎn)品

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?人工智能與算力基建。推進(jìn)“人工智能+”行動，國產(chǎn)算力芯片、液冷服務(wù)器、邊緣數(shù)據(jù)中心進(jìn)入采購高峰。

低空經(jīng)濟。深圳等試點城市三年投資超120億元，2026年初步形成空域管理、無人機物流、城市空中交通全鏈條，2030年產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)3.5萬億元。

商業(yè)航天與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。作為“航天強國”重大工程，2025年起進(jìn)入密集發(fā)射期，遙感、導(dǎo)航、通信一體化市場打開。

新能源與新型儲能。非化石能源占比目標(biāo)提到25%左右，光伏+氫能+儲能配套獲碳市場收益，電池回收、氫儲運設(shè)備需求快速放量。

工業(yè)母機與機器人。政策反“內(nèi)卷”推動高端數(shù)控機床、工業(yè)機器人升級，設(shè)備更新年需求規(guī)模超5萬億元，國產(chǎn)替代率要求提升。

銀發(fā)經(jīng)濟與適老化產(chǎn)品。4億老年人催生居家醫(yī)療、防跌倒監(jiān)測、電動爬樓機等細(xì)分賽道，納入“社會性消費”重點支持。

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增長目標(biāo)與改革節(jié)奏：官方預(yù)計2026-2030年均實際GDP增速4.7%-4.8%

首次提出“名義GDP增速+實際GDP增速”雙目標(biāo)制，以平減指數(shù)轉(zhuǎn)正、增加居民獲得感為導(dǎo)向。2025年底《建議》通過后，莊閑和2026年全國“兩會”將公布正式綱要并啟動重大工程項目清單。

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?觀察與洞見

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?簡而言之，我國要延續(xù)科技興國的基本戰(zhàn)略，目標(biāo)是用新質(zhì)生產(chǎn)力六大產(chǎn)業(yè)替代房地產(chǎn)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。?這會加快我國全面對外開放的步伐，邊境口岸城市會因此更加受益。

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核心問題，錢往哪花？有以下幾個主要方向：

①?固態(tài)電池+氫儲。3e kW儲能缺口，萬億設(shè)備更新。

②AI算力+6G。國產(chǎn)芯片、液冷DC、衛(wèi)星互聯(lián)。

④低空經(jīng)濟。深圳試點120億，2030規(guī)模3.5萬億；

⑤工業(yè)母機/機器人。設(shè)備更新年需5萬億，國產(chǎn)率≥70%。

⑥銀發(fā)消費。4億老人，適老用品+居家醫(yī)療。

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?簡而言之，“十五五”不是簡單延續(xù)“十四五”，而是把“新質(zhì)生產(chǎn)力+制度型內(nèi)需”作為對沖外部不確定性的中國方案。產(chǎn)業(yè)機會集中在“AI算力、低空航天、新能源儲能和高端裝備”四條鏈，以及“銀發(fā)消費”一片藍(lán)海。

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?所以，基本可以判斷，未來我國出口逐漸走向高端產(chǎn)業(yè)、高附加值產(chǎn)業(yè)，新質(zhì)生產(chǎn)力也必然導(dǎo)致更大的產(chǎn)能，我國也必將加速淘汰落后產(chǎn)能。那么，產(chǎn)品賣給誰？時代擺在國人面前兩條路：

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?①全面加速擴大對外開放——>輸出產(chǎn)能。

?②全面加速人民幣升值并國際化——>增強購買力。

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一非洞見·真知灼見